本文转自老林谈市，对格式略作修改。

1. 股市有风险，入市须谨慎

“股市有金山银山，有本事你来搬”。所谓“没有三两三，不要上股山”。 股市可以让你的财富快速的积累，但也会使你快速的失去财富。

大多数人投资股票的原因是“股市好赚”，有很多人是看到别人赚钱也来淘金的。

有人是追逐一个梦想，为逐梦来的。

但几年操作下来，死的死，伤的伤，逃的逃，套的套。

能在股市不掉泪的有几人？能真正在股市圆梦的，又有几人？

股市好赚，你赚到了没？

股市是无情的杀戮战场，做对方向财富快速的累积，做错方向钱财也会很快的缩水。

没有练好基本动作，就盲目挥刀乱舞，马步没站稳就出拳，结果不是打不中就是伤了自己。

2. 换手率跟庄

换手率在股市里是非常重要的操作参考，可以说这远比技术指标和技术图形来的可靠。

若是在K线上的技术指标，图形，成交量三个要素当中选择。

庄家一定是在最没有办法的时候，才会利用成交量来诱导、骗人。

所以，成交量以及换手率对于判断个股的后市发展有研判的作用。

能够利用换手率区分出庄家是要出货，还是庄家准备要拉升。

计算公式

五换，也就是5天的换手率，计算方式如下：

五天换手率 = 五天合计成交量 / 流通股本 * 100%

中国股市中，个股分为能在二级市场流通的社会公众股以及不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分。

通常只对可流通部分的筹码来计算换手率，以更真实和准确的反映出个股的流通性。

注： 很多炒股软件商显示的都是五天换手率。

案例说明

个股在月内成交了2000万股，而该个股的总股本为1亿股，那么该个股在这个月的换手率为20%。

档位级别一览

我们可以把换手率分成如下几个档位级别：

注： 换手率小于2%被称为“无量”，有时候换手率小于3%也被称为“无量”。

在实际操作中，换手率过高，的确是要重点关注了。

大盘股换手率在10%以上，那么便处于值的高度警惕的状态。

中盘股在15%左右，小盘股则在20%以上。

3. 换手率的大小及操作策略

3.1 如何解析日换手率

个股的情况，可以看换手率大小的不同，大致分为如下5种状态：

• 低换手率

• 正常状态

• 活跃状态

• 高活跃状态

• 异常活跃状态

需要注意的是，在大盘处于高潮，低潮，平稳的不同时期，这5种类型的换手率大小会有一定的差异。

1) 异常活跃状态

当日换手率超过15%，一方面说明该个股有庄家在强势运作，另一方面说明该股多、空双方意见分歧巨大。

当个股需要突破压力位的时候，就有概率会出现如此高的换手率。如果在个股顶部出现这样的换手率，则往往是不详的预兆。它预示着市场的狂热状态或主力对敲的假象。

除此之外，新股首日上市时，由于没有涨、跌停板的限制，投机性很强，所以个股往往会有50%~90%的换手率。但这样的换手率越充分越好，说明有市场主力正在抢筹码。

2） 低迷状态

通常来说，日换手率低于1%的时候，说明市场的换手不充分，交易清淡，股价短期内将保持原有的状态运行。

若是个股成交量一直以来都很小，那么就表明个股是冷门的品种，或者是没有主力进场，流动性相对较差。

3) 高活跃状态

换手率处于7%~15%之间，代表受市场的关注，也是主力显现的时期。往往是出现在热门股或强势股里，代表着股价走势处于高度活跃的状态； 也代表多、空双方的意见分歧很大。拥有此换手率的个股也值的重点关注。

它往往代表着主力在进行对敲，或者是某方的能量消耗过多而使行情会发生变化。

4) 活跃状态

换手率处于3%~7%时，说明该股多、空双方的意见分歧比较大。但是股价是涨是跌，取决于多、空双方谁的力量大，力量大的一方将会在短期内占主导优势。

当这样的换手率出现的时候，往往代表着主力开始显现。若此时股价从低处开始往高走，那么个股就值的我们散户重点关注。

5) 正常状态

换手率处于1%~3%，属于正常的换手状态，股价将按照原有的趋势继续运行。

除非大盘处于极度低迷时期，否则市场上大部分股票的日常换手率都不会低于1%。

换手率处于3%~7%的个股上行的时候，是值的未进场交易者重点关注的。而10%以上的换手率，那就是持股者需要小心了。

过低或过高换手率的个股，我们最好视而不见，专心在活跃的股票里寻找较为安全的机会。

注： 对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股，不适用上述的分析方法

3.2 换手率识破庄家操盘技巧

具体操作技巧如下所示：

1） 新股上市之初巨大的换手率

在该股上市的第一天里，换手率高达74.60%，对应的成交量也高达190980手。

这么高的换手率，主力这一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不单单如此，在上市的前几天中，换手率始终保持在20%之上。新股在上市阶段换手率就放大到如此，正是庄家的建仓行为。

换手率和成交量同步放大的新股，在以后一定能够走出相当牛的大行情来。股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

2) 洗盘和拉升时的换手率

xxx在被庄家拉升的过程中，股价也曾经历过打压的过程。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是，打压股价的换手率是萎缩的。

图中这只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的状态。

这正好说明了庄家在打压股价，通过换手率，庄家行踪一目了然。

3) 出货阶段放大的换手率

zzzz在见顶的时候，股价经过最后的疯狂拉升，终于快速回落了。在出货的时候，庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。

巨大换手率就很能说明问题。

庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。

筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

4) 建仓阶段放大的换手率

zzz在以涨停的方式上涨之前，曾经有近七个月的温和放量阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中，庄家顺利地完成了建仓的过程。

图中的换手率藏着庄家的真正动向。

股价上涨的初期，A位置换手率经常出现高达20%的情况。

图中显示股价有三次明显的拉升情况，在拉升过程中，换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始终维持在5%~20%。

如此高的换手率配合股价缓慢上涨，显然不是一般的散户能够达到的。

庄家在花大力气建仓，才导致换手率不断维持在高位。

4. 股票中的一些术语

换手率

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通强弱的指标之一。以样本整体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

在技术分析的诸多工具中，换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。

常用的技术分析指标还包括： MACD、RSI、KDJ、乖离率等。

计算公式：

换手率 = 某一段时期内的成交量 / 发行总股数 * 100%

(在中国： 成交量 / 流通股本 * 100%）

股市成交量

股市成交量为股票买卖双方达成交易的数量，是单边的。例如，某只股票成交量为十万股，这是表示以买卖双方意愿达成的，在计算时成交量是十万股，即：买方买进了十万股，同时卖方卖出十万股。而计算交易量则双边计算，例如买方十万股加卖方十万股，计为二十万股。股市成交量反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。深沪股市两项指标均能显示出来。

[参考]

1. 老林谈市

2. 换手率障眼法